חוזה עתידי על נפט

חוזה עתידי על נפט:

חוזה עתידי על נפט הוא הסכם בין שני צדדים – קונה ומוכר – שמתחייבים לקנות ולמכור כמות מסוימת של נפט (לרוב 1,000 חביות) במחיר קבוע ובתאריך מסוים בעתיד. זהו כלי פיננסי נפוץ שמאפשר לסוחרים, משקיעים וחברות להגן על עצמם מתנודות חדות במחיר הנפט, או לנסות להרוויח משינויים במחיר.

איך זה עובד?

נניח שהיום חודש מאי, ויש חוזה עתידי על נפט שיפוג בסוף יולי. הקונה והמוכר מסכימים ביניהם על מחיר – למשל, 75 דולר לחבית. בתאריך הפקיעה, הקונה חייב לקנות מהמוכר את הנפט במחיר הזה, והמוכר חייב לספק את הנפט (או, ברוב המקרים, פשוט לבצע התחשבנות כספית על ההפרש).

למה משתמשים בחוזים עתידיים על נפט?

• הגנה (Hedging): חברות תעופה, יצרני נפט או בתי זיקוק משתמשים בחוזים כדי להבטיח מחיר קבוע לנפט שהם קונים או מוכרים, וכך להימנע מהפתעות לא נעימות אם המחיר בשוק יעלה או ירד בחדות.

• ספקולציה: משקיעים וסוחרים מנסים להרוויח מהימור על כיוון המחיר. אם הם חושבים שהמחיר יעלה, הם קונים חוזה; אם הם חושבים שירד – הם מוכרים חוזה. הרווח או ההפסד נקבעים לפי ההפרש בין מחיר החוזה למחיר בשוק ביום הפקיעה.

דוגמה פשוטה

נניח שקנית חוזה עתידי על נפט במחיר של 75 דולר לחבית, על 1,000 חביות (כל חוזה סטנדרטי). אם ביום הפקיעה המחיר בשוק עלה ל-80 דולר, הרווחת 5,000 דולר (5 דולר כפול 1,000 חביות). אם המחיר ירד ל-70 דולר, הפסדת 5,000 דולר.

איך סוחרים בחוזים עתידיים על נפט?

החוזים נסחרים בבורסות מיוחדות (למשל, CME בארה"ב) והם סטנדרטיים – כלומר, כל חוזה מייצג אותה כמות נפט, אותו סוג (לרוב WTI או Brent), ואותו תאריך פקיעה. כדי להיכנס לעסקה, לא צריך לשלם את כל הסכום מראש, אלא רק "ביטחונות" (Margin) – סכום קטן יחסית שמאפשר שליטה על סכום גדול. זהו מינוף, שמגדיל גם את פוטנציאל הרווח וגם את הסיכון.

מה קורה בסוף החוזה?

ביום הפקיעה, יש שתי אפשרויות:

• התחשבנות פיזית: הקונה מקבל את הנפט בפועל, והמוכר מספק אותו (קורה בעיקר אצל חברות גדולות).

• התחשבנות כספית: הצדדים פשוט מתחשבנים על ההפרש בין מחיר החוזה למחיר בשוק, בלי להעביר חביות נפט אמיתיות (רוב הסוחרים הפרטיים בוחרים באפשרות זו).

למה זה חשוב?

חוזים עתידיים על נפט מאפשרים לכל אחד – מחברות ענק ועד סוחרים קטנים – להגן על עצמם, לגדר סיכונים, או לנסות להרוויח מתנודות המחיר. אבל חשוב להבין: מדובר בכלי מסוכן, עם מינוף גבוה, שיכול להוביל להפסדים מהירים אם לא נזהרים.

לסיכום

חוזה עתידי על נפט הוא הסכם מחייב לקנייה או מכירה של נפט במחיר ותאריך קבועים מראש. זהו כלי מרכזי בשוק הסחורות, המשמש גם להגנה וגם לספקולציה. לפני שנכנסים למסחר כזה, חשוב להבין את הסיכונים, את עקרון המינוף, ואת כללי המשחק בבורסות החוזים העתידיים