כיצד להשתמש בחוזים עתידיים לגידור תיק השקעות

כיצד להשתמש בחוזים עתידיים לגידור תיק השקעות – מדריך פשוט למתחילים

בעולם ההשקעות, לא משנה כמה אנחנו זהירים או חכמים, תמיד קיים סיכון. מחירי מניות יכולים לרדת, שווקים יכולים להיכנס לתקופות של חוסר יציבות, ואירועים בלתי צפויים יכולים להשפיע על ערך התיק שלנו. אחת הדרכים החכמות להגן על ההשקעות שלנו היא באמצעות גידור – ובמיוחד באמצעות חוזים עתידיים. במאמר הזה נסביר בפשטות מה זה גידור, מהו חוזה עתידי, ואיך אפשר להשתמש בו כדי להקטין את הסיכון בתיק ההשקעות.

מהו גידור?

גידור (Hedging) הוא בעצם דרך להגן על עצמך מהפסדים גדולים. דמיינו שיש לכם בית ואתם קונים ביטוח נגד שריפה – אתם מקווים שלא תצטרכו להשתמש בו, אבל אם יקרה משהו, הביטוח יפצה אתכם. כך גם בגידור פיננסי: אתם "מבוטחים" מפני ירידות חדות בשוק.

מהו חוזה עתידי?

חוזה עתידי (Future) הוא הסכם בין שני צדדים לקנות או למכור נכס (למשל מדד מניות, סחורה או מטבע) במחיר שנקבע מראש, בתאריך עתידי מסוים. החוזים האלה נסחרים בבורסות מסודרות, והם כלי נפוץ מאוד בקרב משקיעים מקצועיים.

איך חוזים עתידיים עוזרים לגדר תיק השקעות?

נניח שיש לכם תיק השקעות שמורכב בעיקר ממניות. אתם חוששים שמחיר המניות ירד בגלל אירוע כלכלי או פוליטי. במקום למכור את כל המניות (ולשלם מס או עמלות), אפשר להשתמש בחוזים עתידיים כדי להגן על ערך התיק.

איך זה עובד?

• אתם פותחים פוזיציה "שורט" (מכירה) על חוזה עתידי של מדד המניות (למשל S&P 500).

• אם אכן השוק יורד, ערך המניות בתיק שלכם ירד – אבל החוזה העתידי שהימרתם עליו ירוויח, כי מכרתם אותו מראש במחיר גבוה יותר.

• כך, ההפסד במניות מתקזז עם הרווח מהחוזה העתידי, והנזק לתיק קטן משמעותית.

דוגמה פשוטה

נניח שיש לכם תיק מניות בשווי 100,000 ש"ח. אתם חוששים מירידה קרובה בשוק. במקום למכור את כל המניות, אתם מוכרים חוזה עתידי אחד על מדד תל אביב 35, ששוויו גם הוא 100,000 ש"ח.

• אם המדד יורד ב-5%, תיק המניות שלכם מפסיד 5,000 ש"ח.

• אבל החוזה העתידי (שפתחתם עליו שורט) ירוויח 5,000 ש"ח.

• בסך הכול – התיק שלכם כמעט ולא נפגע.

יתרונות השימוש בגידור עם חוזים עתידיים

1. הגנה מהירה וזולה: אפשר לגדר תיק שלם במהירות, בלי למכור מניות בפועל.

2. עמלות נמוכות: עלות הגידור בדרך כלל נמוכה יותר ממכירה וקנייה מחדש של מניות.

3. גמישות: אפשר להתאים את רמת ההגנה לפי הצורך – לגדר את כל התיק או רק חלק ממנו.

4. שמירה על פוטנציאל רווח: אם השוק לא יורד – עדיין נשארתם עם המניות, ונהניתם מהעליות.

חסרונות ודגשים חשובים

• לא תמיד זה משתלם: אם השוק יעלה, תפסידו כסף על החוזה העתידי, אבל תרוויחו מהמניות – כלומר, הרווח שלכם קטן.

• נדרש ידע והבנה: שימוש לא נכון בחוזים עתידיים עלול לגרום להפסדים מיותרים.

• חוזים עתידיים דורשים ניהול שוטף: צריך לעקוב אחרי השוק ולעדכן את הפוזיציות לפי הצורך.

למי זה מתאים?

גידור באמצעות חוזים עתידיים מתאים במיוחד למשקיעים עם תיק גדול, או כאלה שחוששים מתנודתיות בשוק ורוצים לישון בשקט בתקופות של אי-ודאות. גם משקיעים מוסדיים, קרנות פנסיה ובנקים משתמשים בכלי הזה באופן קבוע.

סיכום

חוזים עתידיים הם כלי עוצמתי שמאפשר לכם להגן על תיק ההשקעות שלכם מפני ירידות חדות בשוק. כמו כל כלי פיננסי, חשוב להבין איך להשתמש בו נכון, ולשקול היטב את הצרכים והמטרות שלכם. אם אתם לא בטוחים, תמיד כדאי להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך. כך תיהנו מהשקט הנפשי – ותשמרו על ההשקעות שלכם גם בזמנים מאתגרים.